Аннотация. Привлечение иностранных инвестиций в экономику страны является одним из важных условий для достижения экономического роста. Благоприятный инвестиционный климат создает прочную основу для развития человеческого капитала и интеграции в международную торговлю. Сегодня в мире усиливается борьба за инвестиции и каждой стране  придется конкурировать за свою долю.

В представленной статье интерпретирован факторы, влияющие на инвестиционную среду, методологические подходы к ее оценке  и внешний опыт  в этой области.

Ключевые слова: инвестиция, эффективность,конкурентоспособность, экономичес­кий  рост, инвестиционная среда, оценка, доход, капитал. 

Факторы, влияющие на инвестиционную среду. Инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, содействуя развитию научно-технической базы. Приток инвестиций зависит от различных факторов, основной из которых – благоприятная инвестиционная среда. Она  стимулирует бизнес-структуры  к повышению эффективности деятельности, ведет к росту дохода и капитала, доступного для инвестиций, также  увеличивает доверие инвесторов к стране.

В настоящее время проблема создания благоприятной инвестиционной среды для Азербайджана очень актуальна. Для страны особенно важна необходимость обновления основных фондов, перевооружения существующего оборудования с целью повышения конкурентоспособности действующих предприятий, а также инвестиции в инновационные проекты. Главной задачей правительства для решения этой проблемы является создание комфортных условий для инвесторов.

Набор социальных, экономических, организационных, политических, правовых и этнокультурных предпосылок формируют инвестиционную среду. Благодаря благоприятной инвестиционной среде станет возможным повышение темпов экономического роста и улучшение социального положения населения.

В экономической литературе имеется множество подходов к факторам, оказывающие влияние на инвестиционную среду. К ним относятся такие факторы как: общественный, производственный, инновационный, социальный, инфраструктурный, инвестиционный и др. Каждый из перечисленных факторов оказывает воздействие на инвестиционную привлекательность. Перечисленные факторы принято классифицировать на:

• факторы по направлению влияния;
• факторы, которые влияют на благоприятность инвестиционного климата;
• факторы, по длительности воздействия (2, с. 88).

По признаку ориентированности воздействия региональные факторы факторы инвестиционной привлекательности подразделяются на благоприятные, которые улучшают инвестиционный климат, и неблагоприятные, которые ухудшают положение региона.

Для поддержания благоприятного инвестиционного климата большое значение оказывают организационно-правовые факторы, поскольку значительно важным становится соблюдения законодательства, доступность информации, формирование рабочей эстетики и рабочая сила.

Методологические подходы к оценке инвестиционной  привлекательности. Сегодня вопрос разработки методологии и совершенствование методов оценки инвестиций привлекательности предприятия становится актуальным.

Инвестиционная привлекательность зависит от окружающей среды.

Различают три уровня определения инвестиционной привлекательности: на уровне страны, региона и   конкретно-хозяйствующего субъекта.

Методы оценки инвестиционной привлекательности условно можно поделить на три группы:

• Методика инвестиционной привлекательности, основанная на финансово-экономических показателях организационной деятельности;
• Методика инвестиционной привлекательности, основанная на рыночной капитализации;
• Методика инвестиционной привлекательности, основанная на вычислении интегрального показателя (5, с. 14).

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности – это возможность выбора лучшего из сравниваемых вариантов. Также в экономике для оценки инвестиционной привлекательности используют такое понятие как инвестиционные рейтинги.

Опыт зарубежных стран в формировании благоприятной инвестиционной среды. Для того, чтобы успешно развивать экономику необходимо создать благоприятную инвестиционную среду. В Азербайджане должна быть создана более благоприятная инвестиционная среда, предоставлены льготные условия, которые привлекут иностранных инвесторов для вложения в экономику страны. Необходимо принять меры по направлению инвестиций в не нефтяной сектор экономики, так как сегодня большая часть зарубежных инвестиций в Азербайджан направлены именно в нефтегазовую промышленность.

Инвестиционная привлекательность Азербайджана продолжает расти, несмотря на значительные проблемы. В последние годы страна прилагает усилия для более полной интеграции в глобальный рынок и привлечения иностранных инвестиций.

Азербайджан должен начать работу по созданию зоны свободной торговли. При этом инвесторов, которые захотят инвестировать и работать на данной территории, освободить на 5-10 лет от всех налогов и пошлин. Все расходы на развитие инфраструктуры для иностранных предпринимателей азербайджанская сторона должна взять на себя. Прогнозируется, что после этого, объем инвестиций в страну увеличится в несколько раз. В свое время, Китай пошел именно на такой шаг, в итоге имеет одну из самых развитых экономик мира.

Рассмотрим опыт малых стран при формировании в них благоприятной инвестиционной среды. Они встречаются с следующими основными проблемами:

• Нестабильная внутренняя биржа и слабая покупательская способность;
• Воздействие биржевой работы  на  инфраструктуру;
•  Политическая деятельность, которая дает гарантию на наибольшее вложение зарубежных инвестиций в финансовый сектор.

Малые страны обладают низкой покупательской способностью, что связано с малым объемом внутреннего рынка. Эти страны не особо привлекательны с точки зрения инвестирования в бизнес, связанный с потребностями внутреннего рынка.

Рисунок 1. Прямые иностранные инвестиции в экономику Азербайджана, России, Казахстана, Беларуси и Украины.

Источник: Евразийский Банк Развития. https://eabr.org/press/news/eabr-rost-vzaimnykh-investitsiy-na-prostranstve-sng-obespechen-vosstanovleniem-ekonomiki-rossii/?sphrase_id=4466 

Из рисунка видно, что несмотря на большие объемы прямых иностранных инвестиций в экономику России и Казахстана, начиная с 2013 года заметная тенденция к их снижению. В то время  прямые иностранные инвестиции в экономику Азербайджана неуклонно стабильно растут, что является положительным фактором для нашей страны.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются неотъемлемой частью открытой и эффективной международной экономической системы и основным катализатором развития. Тем не менее, преимущества прямых иностранных инвестиций не получаются автоматически и равномерно по странам, секторам и местным сообществам. Национальная политика и международная инвестиционная архитектура – вопрос привлечения ПИИ к большему числу развивающихся стран и для получения полных преимуществ этих инвестиций для развития. Проблемы принимающих стран, которым необходимо создать прозрачную, широкую и эффективную для инвестирования создания благоприятных условий и создания возможности их реализации (4, с.112).

Таблица 1.

Сравнение показателей защиты  инвесторов по странам

Примечание: * Большой индекс, более прозрачный  условия транзакций.

** Чем больше индекс, тем больше  личный  ответственность менеджера.

*** Чем больше индекс, тем проще будет для акционеров принимать юридические решения.

**** Большой индекс, выше уровень защиты инвесторов.

Источник: Аксенова Н.И. (1, с. 201)

Если сравнить индексы, определяющие уровень правовой защиты инвесторов Азербайджана и других стран, то как видно из таблицы 1., Азербайджан не отстает по указанным параметрам от других стран. По индексу прозрачности транзакций Азербайджан даже превышает показатели стран Восточной Европы, Центральной Азии, США и Германии.

Развивающиеся страны  все чаще появляются прямые иностранные инвестиции в качестве источника экономического развития и модернизации, доход роста и занятости. Они рассматривают  вопрос о том, как лучше всего проводить внутренние политики для максимизации выгод от иностранного присутствия внутренней экономики.

Общие выгоды от ПИИ для экономики развивающихся стран хорошо документированы. Исследования показывают, что прямые иностранные инвестиции:

• запускают новые технологии, приносят в страну инновации;
• способствуют формированию человеческого капитала;
• содействуют интеграции международной торговли,
• ведут к созданию более конкурентоспособной бизнес-среды.

Все это способствует повышению экономической роста в развивающихся странах.  Наряду с положительным эффектом от прямых иностранных инвестиций рассмотрим потенциальные недостатки для принимающей экономики. Потенциальные недостатки включают ухудшение платежного баланса, вредное воздействие ПИИ на окружающую среду, влияние на конкуренцию на национальных рынках. Более того, некоторые принимающие страны воспринимают растущую зависимость от действующих на международном уровне предприятий как потерю политического суверенитета. Даже некоторые ожидаемые выгоды могут оказаться неуловимыми, если, например, принимающая экономика, в ее нынешнем состоянии экономического развития, не может воспользоваться технологиями   переданными через ПИИ.

Пути повышения инвестиционной привлекательности. Установлено, что в рыночной экономике главной мишенью предпринимательства считается достижение максимальной прибыли. Данная задача добивается успеха при укреплении инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов. Для укрепления инвестиционного потенциала предприятий необходимо поднять уровень их инвестиционной привлекательности для инвесторов с учетом условий и факторов внешней и внутренней среды.

Правительство принимает необходимые меры по повышению привлекательности страны для иностранных инвесторов. В этой связи приватизация считается одним из важных инструментов обеспечения притока прямых иностранных инвестиций в страну. Кроме того, развитие местного производства является другим вариантом для притока средств. В этой связи правительство Азербайджана стремится к дальнейшему переводу нефтегазовых доходов в не нефтяной сектор, поскольку развитие этого сектора, как ожидается, позволит Азербайджану не зависеть от импорта. Кроме того, учитывая текущие экономические процессы, инвестирование в Азербайджан также выгодно из-за низкого курса национальной валюты  и наличия специализированного персонала.

Частные инвестиции поддерживают повышение производительности и генерируют новые рабочие места в экономике. Таким образом, частные инвестиции являются одним из фундаментальных предпосылок для роста.

Увеличение макроэкономических показателей в стране требует повышения роли и важности ведущих секторов в структуре внутреннего продукта. С этой точки зрения увеличение иностранных инвестиций в республику и ее регулирование государством и обеспечение необходимых пропорций в экономическом развитии имеет большое значение.

Для увеличения инвестиционной привлекательности Азербайджана необходимо изучить опыт Китая других стран, которые  создали свободные территории или свободные промышленные зоны на своих территориях. Они создали такую бизнес-среду, которая привлекает иностранных инвесторов.

Для повышения инвестиционной привлекательности необходимо еще больше упростить процесс регистрации и размещения иностранных граждан на территории Азербайджана. Это даст импульс для привлечения нового притока инвестиций и развития различных секторов экономики.

Азербайджан также фокусируется на развитии транспортной и  социальной инфраструктуры, поскольку развитая инфраструктура и хороший деловой климат являются основными условиями привлечения прямых иностранных инвестиций в каждой стране.

Такие меры направлены на дальнейшее повышение привлекательности Азербайджана для иностранных инвесторов. Сегодня борьба за инвестиции усиливается в мире    и Азербайджану придется конкурировать за свою долю.

Список  использованной литературы 

1. Аксенова Н.И. Иностранные инвестиции: учеб-метод. комплекс. Новосибирск: Изд-во НГТУ. 2006
2. Бабанов А.В. Классификация факторов, формирующих инвестиционную привлекательность региона // Экономический журнал, 2012, с. 88-95
3. Булгакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов. //Финансы и кредит, 2004
4. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью. Учебник, Москва, «Кнорус», 2010. 384 с.
5. Глущенко М.Э. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности // "Экономический анализ: теория и практика", 2009, № 2,с.52-61.